中金：百威亚太目标价下调18.4%至8港元 维持“跑赢行业”评级-微资讯

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中金发布研报称，维持百威亚太（01876）“跑赢行业”评级，考虑到需求端承压及一次性事件影响，下调公司2026年及2027年EBITDA预测9.6%/4.2%至13.29亿/14.48亿美元，并因利润下行影响长期分红预期，将目标价下调18.4%至8.00港元，对应2026年及2027年8.1倍及7.4倍EV/EBITDA，较当前股价有41.3%的上行空间。公司2026年第三季度业绩基本符合该行预期，销量同比下降10.1%，平均售价（ASP）同比增长1.9%，收入同比下降8.4%，正常化EBITDA同比下降22.9%，以上均为内生增长率。

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