强达电路（301628）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

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据证券之星公开数据整理，近期强达电路（301628）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入10.05亿元，同比上升42.23%，归母净利润1.23亿元，同比上升27.67%。按单季度数据看，第三季度营业总收入4.16亿元，同比上升65.89%，第三季度归母净利润6532.12万元，同比上升73.84%。本报告期强达电路应收账款上升，应收账款同比增幅达54.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率28.42%，同比减7.7%，净利率12.24%，同比减10.23%，销售费用、管理费用、财务费用总计8324.03万元，三费占营收比8.29%，同比减12.3%，每股净资产16.69元，同比增9.68%，每股经营性现金流0.44元，同比减64.69%，每股收益1.63元，同比增27.34%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.94%，资本回报率一般。去年的净利率为12.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.14%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为9.94%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额5.31亿元，累计分红总额6783.82万元，分红融资比为0.13。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23.3%/13.9%/11.5%，净经营利润分别为9106.41万/1.13亿/1.21亿元，净经营资产分别为3.91亿/8.13亿/10.55亿元。公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.1/0.13/0.18，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6825.04万/1.06亿/1.67亿元，营收分别为7.13亿/7.93亿/9.54亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.34%）
2. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达333.45%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在1.85亿元，每股收益均值在2.45元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：本文数据来源于强达电路2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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