看了Q2财报，蔚来又“药丸”？

蔚来，这家长期身处非议与质疑漩涡中的新势力造车。昨晚，正式公布了Q2财报，老实说表现的并不算好。

【资料图】

一时间，“药丸”的舆论，再次变得此起彼伏。而从其下跌的股价来看，显然资本市场也不买账。

话不多说，直接上结果。

首先，Q2蔚来共交付新车23,520辆。相比之下，去年同期为25,059辆，今年Q1为31,041辆。身处终端的颓势，直接反馈到了几项关键数据上。

Q2蔚来总营收为87.7亿元，去年同期为102.9亿元，同比下降15%。与之对应，Q2汽车业务营收为71.85亿元，同比下降24.9%。而Q2净亏损达到60.56亿元，今年Q1为47.4亿元。

整体毛利率方面，Q2仅剩1%，去年同期毛利率为13%，今年Q1为2%。研发支出 33.45亿元，环比增加9%，占季度总营收的38%。截至6月30日，现金储备剩余315亿元，今年Q1为378亿元。

汇总下来，“该赚的没有赚到，该花的一分没少。”

不过，参考这家新势力造车产品端所铺开巨大的基盘，以及在补能体系、销售体系、服务体系等维度的疯狂开拓，包括目前中国车市愈发惨烈与内卷的大环境，祭出这样一份Q2财报，并不令人感到意外。

作为旁观者，更想说的是，“与其一味抨击已经触底的蔚来，不如关注即将发生的反弹。”

因为从Q3相关指引来看，其新车交付量预估在55,000至57,000辆之间，同比增长约74%至80.3%。总收入预估在188.98至195.2亿人民币之间，同比增长约45.3%至50.1%。

无须怀疑，上述两项数据，将是这家新势力造车有史以来最高的交付与营收指引。

Q2财报发布后的电话会议上，李斌则十分坦诚的讲道：“当前的市场环境充满挑战，智能电动汽车市场竞争日益激烈，蔚来在核心技术、产品布局、销售能力、制造和供应链等方面做好准备，聚焦市场销售策略的执行，推动交付量稳步提升。”

简单翻译，暂时放弃那些诗和远方，全力保证“多卖车”。

毕竟，没有规模效应，一切都是空谈，而这恰恰是蔚来根深蒂固与饱受吐槽的“老毛病”。为此，本月随着全新EC6的发布与交付，今天文章的主角会正式完成NT2平台所有8款车型的推行与切换。

随即，李斌继续补充：“明年NIO品牌不会有全新产品交付，但是销售表现会提升，就像2021年我们没有新产品交付，但是销量、毛利、产品质量等都达到更好的状态。”

当然，除了卖好“NIO品牌”旗下的8款产品，即将到来的“阿尔卑斯”子品牌的首款新车，同样是蔚来不容有失的一战，类似的道理李斌不会不懂。

“后者将会在明年下半年交付，目前开发工作正在顺利进行，该品牌的第二款产品也已经在开发之中。和NIO品牌不同，阿尔卑斯会更加追求每一款车的销量，款数不会很多，会更专注于家用市场。”

可以肯定的是，蔚来能否真正意义上迎来属于它的“ Model 3（ 参数丨 图片）”，成败在此一举。

顺势，转换视角，Q2财报发布后的电话会议上，李斌还着重点出了“渠道”之痛。从6月份开始，突然意识到该方面的能力，远远落后于竞争对手。

就拿奔驰、宝马为例，二者销售人员数量是蔚来的6-7倍。相比部分表现较好的新势力造车，蔚来的销售人员也仅仅只有约一半。该维度的前期储备严重不足，直接影响了消费者的满意度和转化率。

“从7月开始，我们已经开始全面提升销售能力，目标达到每月锁单3万辆的销售能力，9月底将完成这项销售能力的建设，从10月开始，销售能力建设的成果将开始逐步显现。”

实际上，最近一段时间，相信大多人都听说过BBA销售人员纷纷跳槽蔚来追求高薪的消息，结合李斌的论述，无疑得到了进一步的实锤。

当然，在这位掌舵者的眼中，还有一件事情更加迫在眉睫——渠道下沉。想要追求越来越大的量变，不能总是局限在一线、省会、沿海城市。

据李斌介绍，江浙沪地区占据蔚来订单总量的一半以上。而以安徽为例，合肥的销量占了大约八成到九成。与之形成强烈对比的是，奔驰、宝马这一比例仅有五成左右。

“我们希望更多有经验的销售人员能加入。”话语背后，直接反映出了他最真实与迫切的需求。

好消息是，8月蔚来的试驾次数，已经创下历史新高，每周末的试驾数量，都可以达到1万名潜客。

正在进行中的成都车展，人流量爆棚的展台也能说明一些东西。而保住月交付2万辆的“枯荣线”，则是这家新势力造车拼尽全力需要做的事情。

另外，众所周知，6月末蔚来解除了车辆和免费换电权益的捆绑关系，免费换电补能不再作为标准用车权益。

一定程度上甩掉“包袱”后，针对换电站的盈利问题，李斌介绍到：“用户权益调整后，付费换电比例在提高，现在换电每次收30-50元服务费。三代站每天换电约60次，站点就能达到盈亏平衡，目前大约20%的换电站已达到这个水平。”

至此，Q2财报发布后的电话会议渐渐临近尾声。虽然就整体而言，没有太多的吸引人的爆点，但从中还是能够感受一个算得上务实的蔚来。

总之，如导语提及的那样，“上半年就这样，行不行下半年看疗效。”这家新势力造车究竟能不能彻底甩掉“药丸”的标签，口说无凭仍需拿出明晃晃的成绩单证明。

况且，留给蔚来调整的时间真的不多了。放弃幻想，2024年扑面而来的肯定是一场血腥至极的“大决战”。

不是你死，就是我亡……

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