中国重汽Q3出口 市占率双升 毛利率回暖驱动盈利高增 即时

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CFi.CN讯：数据显示，中国重汽2026年前三季度营收535亿元，同比增长32.1%；Q3单季归母净利润4.68亿元，同比增22.8%，扣非净利润同比大增28%。Q3毛利率达8.80%，同环比均提升1.67个百分点，为近几个季度最高水平。公司重卡批发销量8.86万台，同比增长16.1%，市占率33%，同比提升5.9个百分点，稳居行业第一。

近期机构研报指出，出口高景气与国内市占率提升形成双重支撑：Q3重卡出口11.5万台、同比增34.4%，中国重汽凭借海外渠道与产品力持续领跑。研报认为，放量摊薄固定成本、产品结构优化及竞争格局改善，将推动未来三年利润率持续上行。研报指出，2026–2028年净利润复合增速超30%，对应PE仅11.9倍起，估值处于历史低位。

基本面来看，应收账款等经营性资产已环比下降23.3亿元，回款压力边际缓解。政策面国五车集中替换叠加出口红利延续，行业景气有望延续，龙头优先受益。

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